保本基金(独立基金)起源于70年代，是投资者与保险公司之间的一种单项投资合同（投资者可以随时终止合同但保险公司不能），即投资者在规定的投资期满（加拿大一般是十年）或期间投资者死亡，对投资者本金提供一定比例(在加拿大一般是75%或100%)保证的基金。但是中间赎回本金没有任何保证。
保本基金有以下特点：

1. 到期本金保证(Maturity guarantee)

根据你购买的保本基金保本比率（75%或100%），到期时如果你的市值低于保本值，公司将给你保本值。到期本金保证有两种：
A. 基于存款日（Deposit Date Basis）。

即每次存款日期延后10年则期满。在加拿大一般都是此类保本基金。
B. 基于合同日（Contract Date Basis）。

即从购买日开始在10年期间内有计划的继续追加投资，所有的本金都会保证。例如2000年1月1日购买100￥100%保本基金A同时在随后的每年1月1日继 续投100￥，当2010年1月1日到期时1，000￥将会保证的。（但有的基金会对以后追加的本金保证有一定折扣）

2. 投资期间死亡本金保证(Death Guarantee)
如果投资者在保本基金未到期前死亡，投资者的本金是保证的，即使市值低于保本值，公司将给你保本值。75岁以上的投资者死亡本金保证有一定变化，具体请参照保本基金的资料。

3. Creditor Protection （和人寿保险一样）

4. Bypass probate through a named beneficiary designation.

5. Non-registered Investor税务优惠
非注册的保本基金投资的本金损失可以不需卖出就可以报当年的本金损失，也可以推至3年前或将来。

6. 锁定（Reset）
Reset可以使投资者能够在市值响应的高点锁定利润，但需要注意的是：

第一. 每次锁定将意味着新的合同开始即从锁定日开始延后10年合同才到期。

第二. 锁定后中途赎回将是你的市值非所定值。

第三. 锁定后如果投资者死亡受益人将得到市值和锁定值的最大值。例如：投资者在市值10，000￥时锁定，但一个月后死亡当时市值是11，000￥，受益人将得到11，000￥。

Reset有两种：

自动。有在合同周年日锁定的，有每天锁定的。
手动。一年内可以锁定1次到N次（各保本基金不同）这种锁定一般需要你书面通知保本基金公司。任何锁定都对到期本金保证(Maturity guarantee)和死亡本金保证(Death Guarantee)有效。
互惠基金的优点

1. 管理费低
世上没有免费的午餐保险公司之所以给投资者保证是客户牺牲高管理费为代价的，即保本基金的MER远高于对应的互惠基金，保证的比率越高MER越高，这种高费用是平摊在每个交易日，所以
从长期来看，保本基金的风险要比对应的互惠基金大，因为市场长期来看是向上的，一个基金如果10年后都不赚钱说明它没有存在的必要了。以Ci Harbour和Clarica SF Ci Harbour为例（见LINK），Clarica SF Ci Harbour的MER要高0.53%，从1998年2月到2008年2月Ci Harbour单一收益160%左右，而Clarica SF Ci Harbour只有130%，两者相差30%，如果你投资10万10年后将会差3万。
2.选择的种类多

互惠基金与保本基金比种类齐全，绝对数量多，可以覆盖各个国家和地区，各个行业，从Money Market，Bond 到Equity等。投资者选择余地大。

3.投资时间灵活

只要超过Holding Period互惠基金可以随时可以卖出，但保本基金提前卖出将失去所有的保证。

4.税务上的优惠

非注册的投资者如果投资保本基金每年都会涉及税务的问题，但互惠基金中Corporate Class可以使投资者的Capital Gain延税知道卖出或切换到Money Market Fund。

总之，保本基金和互惠基金各有利弊，根据自身情况量体裁衣。